Saiba mais sobre due diligência

Saiba mais sobre due diligência

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A due diligence — ou devida diligência — é definida como uma investigação de um investimento em potencial ou produto para confirmar todos os fatos apresentados. Essas circunstâncias podem incluir itens como a revisão de todos os registros financeiros, desempenho anterior da empresa e qualquer outra coisa considerada material. Para investidores individuais, fazer a devida diligência em um potencial investimento é voluntário, mas altamente recomendado.

Pode-se considerar uma variedade de fatores ao realizar a due diligence em uma ação, incluindo capitalização da empresa, receita, avaliações, concorrentes, gestão e riscos. A iniciativa serve para o investidor saber “em que buraco está se metendo”.

Sequência de análise

Normalmente, a due diligence segue uma sequência de avaliações para obter as informações necessárias antes de efetuar o investimento em uma startup, por exemplo. É um grande passo para tomar a decisão final.

Análise da capitalização da empresa;

Tendências de receita, lucro e margem;

Concorrentes e mercado;

Múltiplas métricas de avaliação (P/E, PEGs, P/S);

Gestão e participação acionária;

Balanço patrimonial;

Histórico do preço de ações;

Possibilidades de liquidação ou dissolução de ações;

Expectativas;

Riscos de longo e curto prazo.

A possibilidade de deal break (rompimento)

Deal break ou quebra de acordo tem muitos significados dependendo do cenário. Quando falamos sobre investidores e startups podem acontecer por muitos fatores, mas identifica a impossibilidade de dar continuidade no investimento, principalmente, por falha nas expectativas de uma das partes ou ambas. O relacionamento entre uma startup e um investidor é um compromisso de longo prazo. Lembra um casamento, depende de confiança, honestidade e transparência. Se alguma dessas qualidades estiver faltando entre os dois, há pouca chance de que qualquer valor de longo prazo possa ser criado.

Não é exagero dizer que a reunião inicial do argumento de venda (pitch) se parece muito com um primeiro encontro, quando cada lado procura por uma “conexão instantânea” e muitas promessas são feitas. O período de due diligence que se segue é semelhante à fase do namoro, sendo crucial para decidir o destino do relacionamento. Normalmente, é essa fase que determina se o relacionamento startup-investidor será de longo prazo ou término. A due diligence é a “investigação” do “parceiro” para tomar a decisão de prosseguir com a parceria ou não, em caso negativo isso é um deal break.

Fonte: TecnoBlog